М.В. Марголин наряду с Токаревым и еще тремя конструкторами участвовал в разработке пистолета калибра 7,62 мм ТТ, на замену Тульскому Токарева, но вышел из состава участников, начав разработку пистолетов под патрон 9 мм. В 1940 году пистолет ТКБ-205 под патрон ПП-39 (прообраз 9х18 ПМ) был представлен на испытания.
Автоматика ТКБ-205 основана на отдаче свободного затвора. УСМ одинарного действия. Боевая пружина спиральная, на стволе. Предохранитель кнопочный, блокирует шептало и курок на боевом взводе. Прицельные приспособления открытые фиксированного типа. Из конструктивных особенностей - трехпалая пластинчатая пружина, выполняющая роль пружины шептала, спускового крючка и защелки магазина, и при неполной разборке ствол снимается.
На испытаниях ТКБ-205 сравнивался с ПВК-1, и дал 10,0% задержек против 43,3% у ПВК-1, пробивное действие и кучность у обоих пистолетов оказались на одном уровне.
Комиссией было признано, что автоматика обоих пистолетов работает неудовлетворительно, но по сумме результатов оба пистолета выдержали испытания, но ПВК-1 не был рекомендован на доработку, в то время как ТКБ-205 был рекомендован к дальнейшей доработке с учетом всех положительных сторон пистолетов "Вальтер" и "Беретта".
Однако с началом Великой Отечественной Войны доработка ТКБ-205 была прекращена.